Short gaan op een aandeel betekent een positie openen door aandelen te lenen die u niet bezit en deze vervolgens aan een andere belegger te verkopen. Short gaan, of short verkopen, is een bearish aandelenpositie - met andere woorden, u kunt short gaan op een aandeel als u sterk het gevoel hebt dat de aandelenkoers zou dalen.
Short-selling stelt beleggers in staat om te profiteren van aandelen of andere effecten wanneer ze gaan omlaag in waarde. Om short te verkopen, moet een belegger de aandelen of het effect via zijn beursvennootschap lenen van iemand die de eigenaar is. De belegger verkoopt vervolgens de aandelen en behoudt de contante opbrengst. De short-seller hoopt dat de prijs na verloop van tijd zal dalen, wat de mogelijkheid biedt om de aandelen terug te kopen tegen een lagere prijs dan de oorspronkelijke verkoopprijs. Al het geld dat overblijft na het terugkopen van de aandelen is winst voor de short-seller.
Laten we als voorbeeld zeggen dat u besluit dat bedrijf XYZ, dat voor $ 100 per aandeel handelt, te duur is. U besluit dus om short te gaan op de aandelen door 10 aandelen van uw makelaardij te lenen en ze te verkopen voor een totaal van $ 1.000. Als de voorraad daalt tot $ 90, kunt u die aandelen terugkopen voor $ 900, ze teruggeven aan uw makelaar en de winst van $ 100 behouden.
Bron afbeelding: Getty Images.
Wanneer short-selling zinvol is
Op het eerste gezicht zou je denken dat short-selling net zo gewoon zou zijn als het bezitten van aandelen. Relatief weinig beleggers maken echter gebruik van de short-sellingstrategie.
Een reden daarvoor is het algemene marktgedrag. De meeste beleggers bezitten aandelen, fondsen en andere investeringen die ze willen zien opstaan in waarde. De aandelenmarkt kan in korte tijd dramatisch fluctueren, maar op de lange termijn is er een duidelijke opwaartse tendens. Voor langetermijnbeleggers was het bezitten van aandelen een veel betere gok dan short gaan op de hele aandelenmarkt. Shorting is, als het al wordt gebruikt, het meest geschikt als kortetermijnwinststrategie.
Soms vindt u een investering waarvan u zeker weet dat deze op korte termijn zal dalen. In die gevallen kan short-selling een manier zijn om te profiteren van de tegenslagen die een bedrijf ervaart. Hoewel short gaan ingewikkelder is dan alleen maar een aandeel kopen, kunt u er geld mee verdienen wanneer anderen hun beleggingsportefeuilles zien krimpen.
De risico's van short-selling
Short-selling kan winstgevend zijn als u de juiste call maakt, maar het brengt grotere risico's met zich mee dan wat gewone aandelenbeleggers ervaren.
snelste manier om miljonair te worden
Specifiek, wanneer u short gaat op een aandeel, heeft u: onbeperkt neerwaarts risico maar beperkt winstpotentieel. Dit is precies het tegenovergestelde van wanneer u een aandeel koopt, wat gepaard gaat met een beperkt risico op verlies maar een onbeperkt winstpotentieel. Wanneer u een aandeel koopt, kunt u het meeste verliezen wat u ervoor betaalt. Als de voorraad naar nul gaat, lijdt u een volledig verlies, maar u zult nooit verliezen meer dan dat. Als de aandelen daarentegen stijgen, is er geen limiet aan de winst waarvan u kunt genieten. Het is vrij gebruikelijk dat langetermijnbeleggers in aandelen winsten maken die meerdere malen groter zijn dan hun initiële investering.
Bij short-selling wordt die dynamiek echter omgekeerd. Er is een plafond voor uw potentiële winst, maar er is geen theoretische limiet aan de verliezen die u kunt lijden. Stel dat u 100 aandelen short verkoopt tegen een prijs van $ 10 per aandeel. Uw opbrengst van de verkoop zal $ 1.000 zijn. Als de voorraad naar nul gaat, mag u de volledige $ 1.000 houden. Als het aandeel echter stijgt tot $ 100 per aandeel, moet u $ 10.000 uitgeven om de 100 aandelen terug te kopen. Dat geeft u een nettoverlies van $ 9.000 - negen keer zoveel als de initiële opbrengst van de korte verkoop. En als je denkt dat verliezen als deze niet mogelijk zijn, denk dan nog eens goed na.
Hoewel short-selling riskant is, kan het een handige manier zijn om berekende posities in te nemen tegen een bepaald bedrijf voor beleggers die weten wat ze doen. Het beheren van uw risico is belangrijk, maar als u het met mate gebruikt, kan short-selling uw beleggingsblootstelling diversifiëren en u een kans geven om betere rendementen te behalen dan iemand die alleen aandelen en andere beleggingen bezit.
Alternatief voor shorten
Als laatste gedachte is een alternatief voor shorten dat uw neerwaartse blootstelling beperkt, het kopen van een putoptie op een aandeel. In wezen geeft een putoptie u het recht, maar niet de verplichting, om een aandeel te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs (de zogenaamde uitoefenprijs) op elk moment voordat het optiecontract afloopt. Als u bijvoorbeeld een putoptie koopt op een aandeel met een uitoefenprijs van $ 100 en het aandeel daalt tot $ 60, kunt u aandelen kopen voor $ 60 en uw optie uitoefenen om ze te verkopen voor $ 100, waarbij u profiteert van de daling van de aandelen .
Het idee achter het kopen van een putoptie is dus vergelijkbaar met shorten, hoewel het meeste dat u kunt verliezen, is wat u voor de putoptie betaalt. Er komt meer kijken bij het handelen in opties dan ik hier kan uitleggen, dus doe je huiswerk als dit een strategie is die je aanspreekt. Maar het kan een slim alternatief zijn voor de onbeperkte verliesblootstelling die gepaard gaat met shorten op een aandeel.
Expert Q&A
The Motley Fool had de kans om in contact te komen met een expert op het gebied van shorting: Sofia Johan, een universitair hoofddocent op de financiële afdeling van FAU's College of Business.
Sofia Johan, universitair hoofddocent op de financiële afdeling van FAU's College of Business.Haar expertisegebieden en onderzoeksinteresses omvatten juridische en ethische kwesties in financiële markten, ondernemingsfinanciering en regulering van financiële markten over de hele wereld.
The Motley Fool: wat zijn enkele veelvoorkomende misvattingen over short selling die beleggers zouden moeten weten?
Johan: Ik denk dat de meeste beleggers denken dat de risico's hetzelfde zijn als die van het innemen van longposities. Absoluut niet het geval. Sommige risico's zijn natuurlijk vergelijkbaar, bijvoorbeeld handelen op basis van verkeerde informatie. Shortsellers hebben een prikkel om valse informatie te verstrekken om de aandelenkoers naar beneden te duwen, maar onthoud dat voor shortsellers er de extra kosten zijn van het lenen van de aandelen waarmee ze rekening moeten houden wanneer ze bezwijken voor de kuddementaliteit. Dit is geen nieuw spel. Meer geavanceerde beleggers zoals hedgefondsen zijn al eeuwenlang actief op de long/short-markt. Het hebben van stemrecht vanwege longposities die hen in staat stellen om koersbewegingen te vergemakkelijken en het hebben van capaciteiten met shortposities zorgen voor potentieel hoge volatiliteit. Zoals ik eerder al zei, is de markt misschien niet zo efficiënt als de minder geavanceerde belegger denkt. Neem bijvoorbeeld een naakte korte broek. Als de verkoper nooit van plan is om te leveren, dan zou de verkoper theoretisch zoveel aandelen kunnen verkopen als de verkoper wil - mogelijk 10 keer meer dan het werkelijke aantal zwevende aandelen en de prijs tot nul verlagen - totdat de markttoezichthouders ingrijpen.
