De beginnersgids voor beleggen in goud

Stel je voor dat je in een beekje zit met kolkend water in een pan, wanhopig hopend op een kleine gele glinstering van goud en dromend ervan rijk te worden. Amerika heeft een lange weg afgelegd sinds het begin van de jaren 1850, maar goud heeft vandaag de dag nog steeds een prominente plaats in onze wereldeconomie. Hier is een uitgebreide introductie tot goud, van waarom het waardevol is en hoe we het verkrijgen tot hoe erin te investeren, de risico's en voordelen van elke benadering, en advies over waar beginners moeten beginnen.

Waarom is goud waardevol?

In de oudheid leidde de kneedbaarheid en glans van goud tot het gebruik ervan in sieraden en vroege munten. Het was ook moeilijk om goud uit de grond te graven -- en hoe moeilijker iets te verkrijgen is, hoe hoger het wordt gewaardeerd.

Na verloop van tijd begonnen mensen het edelmetaal te gebruiken als een manier om de handel te vergemakkelijken en rijkdom te vergaren en op te slaan. In feite werden vroege papieren valuta's over het algemeen gedekt door goud, waarbij elke gedrukte biljet overeenkwam met een hoeveelheid goud die ergens in een kluis werd bewaard waarvoor het technisch gezien kon worden ingewisseld (dit gebeurde zelden). Deze benadering van papiergeld duurde tot ver in de 20e eeuw. Tegenwoordig zijn moderne valuta's grotendeels fiat valuta's , dus de link tussen goud en papiergeld is al lang verbroken. Mensen houden echter nog steeds van het gele metaal.

Waar komt de vraag naar goud vandaan?

Veruit de grootste vraagindustrie zijn sieraden, die goed zijn voor ongeveer 50% van de vraag naar goud. Nog eens 40% is afkomstig van directe fysieke investeringen in goud, waaronder goud dat wordt gebruikt om munten, edelmetaal, medailles en goudstaven te maken. (Bullion is een goudstaaf of munt waarop de hoeveelheid goud die het bevat en de zuiverheid van het goud is vermeld. Het is anders dan numismatische munten, verzamelobjecten die worden verhandeld op basis van de vraag naar het specifieke type munt in plaats van het goudgehalte.)

Beleggers in fysiek goud zijn onder meer particulieren, centrale banken en, meer recentelijk, op de beurs verhandelde fondsen die namens anderen goud kopen. Goud wordt vaak gezien als een veilige belegging. Als papiergeld plotseling waardeloos zou worden, zou de wereld moeten terugvallen op iets van waarde om de handel te vergemakkelijken. Dit is een van de redenen waarom beleggers de neiging hebben om de prijs van goud op te drijven wanneer de financiële markten volatiel zijn.

Omdat goud een goede geleider van elektriciteit is, komt de resterende vraag naar goud uit de industrie, voor gebruik in zaken als tandheelkunde, hitteschilden en technische gadgets.

Hoe wordt de prijs van goud bepaald?

Goud is een handelsartikel dat handelt op basis van vraag en aanbod. Het samenspel tussen vraag en aanbod bepaalt uiteindelijk wat de spotprijs van goud is op een bepaald moment.

De vraag naar sieraden is redelijk constant, hoewel economische neergang uiteraard leidt tot een tijdelijke daling van de vraag vanuit deze industrie. De vraag van beleggers, waaronder centrale banken, heeft echter de neiging om de economie en het beleggerssentiment omgekeerd te volgen. Wanneer beleggers zich zorgen maken over de economie, kopen ze vaak goud, en op basis van de toegenomen vraag, duwen ze de prijs ervan omhoog. U kunt de ups en downs van goud volgen op de website van de World Gold Council , een industriële handelsgroep die wordt ondersteund door enkele van de grootste goudzoekers ter wereld.

Hoeveel goud is er?

Goud is eigenlijk best wel overvloedig in de natuur maar is moeilijk uit te halen. Zeewater bevat bijvoorbeeld goud, maar in zulke kleine hoeveelheden zou het meer kosten om het te winnen dan het goud waard zou zijn. Er is dus een groot verschil tussen de beschikbaarheid van goud en hoeveel goud is er in de wereld . De World Gold Council schat dat er tegenwoordig ongeveer 190.000 ton goud boven de grond wordt gebruikt en ongeveer 54.000 ton goud dat met de huidige technologie economisch uit de aarde kan worden gewonnen. Vooruitgang in extractiemethoden of aanzienlijk hogere goudprijzen zouden dat aantal kunnen verschuiven. Er is goud gevonden in de buurt van onderzeese thermische ventilatieopeningen in hoeveelheden die suggereren dat het de moeite waard zou kunnen zijn om te winnen als de prijzen hoog genoeg zouden stijgen.

Bron afbeelding: Getty Images.

Hoe komen we aan goud?

Hoewel het zoeken naar goud een gangbare praktijk was tijdens de California Gold Rush, wordt het tegenwoordig vanaf de grond gewonnen. Hoewel goud op zichzelf kan worden gevonden, wordt het veel vaker gevonden samen met andere metalen, waaronder zilver en koper. Zo kan een mijnwerker in feite goud produceren als bijproduct van zijn andere mijnbouwinspanningen.

Mijnwerkers beginnen met het vinden van een plaats waar ze denken dat goud zich in voldoende grote hoeveelheden bevindt dat het economisch kan worden verkregen. Vervolgens moeten lokale overheden en instanties het bedrijf toestemming geven om een ​​mijn te bouwen en te exploiteren. Het ontwikkelen van een mijn is een gevaarlijk, duur en tijdrovend proces met weinig tot geen economisch rendement totdat de mijn eindelijk operationeel is - wat vaak een decennium of langer duurt van begin tot eind.

Hoe goed blijft goud zijn waarde behouden tijdens een recessie?

Het antwoord hangt gedeeltelijk af van hoe u in goud belegt, maar een snelle blik op de goudprijs in verhouding tot de aandelenkoersen tijdens de bearmarkt van de recessie van 2007-2009 is een sprekend voorbeeld.

Tussen 30 november 2007 en 1 juni 2009 heeft de S&P 500 index daalde met 36%. De prijs van goud daarentegen Roos 25%. Dit is het meest recente voorbeeld van een materiële en langdurige beursdaling, maar het is ook een bijzonder dramatische, omdat er destijds zeer reële zorgen waren over de levensvatbaarheid van het wereldwijde financiële systeem.

Wanneer de kapitaalmarkten in beroering zijn, presteert goud vaak relatief goed als beleggers op zoek gaan naar veilige havenbeleggingen.

Manieren om in goud te beleggen

Hier zijn alle manieren waarop u in goud kunt beleggen, van het bezit van het eigenlijke metaal tot het beleggen in bedrijven die goudzoekers financieren.

Sieraden

De markups in de juwelenindustrie maken dit een slechte optie om in goud te investeren. Als je het eenmaal hebt gekocht, zal de inruilwaarde waarschijnlijk aanzienlijk dalen. Dit veronderstelt ook dat je het hebt over gouden sieraden van minimaal 10 karaat. (Puur goud is 24 karaats.) Extreem dure sieraden kunnen hun waarde behouden, maar meer omdat het een verzamelobject is dan vanwege het goudgehalte.

Edelmetaal, staven en munten

Dit zijn de beste opties voor het bezitten van fysiek goud. Er zijn echter markeringen om te overwegen. Het geld dat nodig is om van ruw goud een munt te maken, wordt vaak doorgegeven aan de eindklant. Ook zullen de meeste munthandelaren een toeslag aan hun prijzen toevoegen om hen te compenseren voor hun optreden als tussenpersoon. Misschien is de beste optie voor de meeste beleggers die fysiek goud willen bezitten: koop goud rechtstreeks van de U.S. Mint , zodat u weet dat u met een gerenommeerde dealer te maken heeft.

Dan moet u het door u gekochte goud bewaren. Dat zou kunnen betekenen dat u een kluis huurt bij de lokale bank, waar u uiteindelijk doorlopende kosten voor opslag zou kunnen betalen. Verkopen kan ondertussen moeilijk zijn, omdat u uw goud naar een dealer moet brengen, die u een prijs kan bieden die onder de huidige spotprijs ligt.

Goudcertificaten

Een andere manier om directe blootstelling aan goud te krijgen zonder het fysiek te bezitten, zijn goudcertificaten die zijn uitgegeven door een bedrijf dat goud bezit. Deze biljetten zijn meestal voor niet-toegewezen goud, wat betekent dat er geen specifiek goud aan het certificaat is gekoppeld, maar het bedrijf zegt dat het genoeg heeft om alle uitstaande certificaten te dekken. U kunt kopen toegewezen goudcertificaten, maar de kosten zijn hoger. Het grote probleem hier is dat de certificaten eigenlijk maar zo goed zijn als het bedrijf dat ze ondersteunt, een beetje zoals banken voordat de FDIC-verzekering werd gecreëerd. Dit is de reden waarom een ​​van de meest wenselijke opties voor goudcertificaten de: Perth Mint , die wordt gesteund door de regering van West-Australië. Dat gezegd hebbende, als u gewoon een papieren weergave van goud gaat kopen, kunt u in plaats daarvan op de beurs verhandelde fondsen overwegen.

Op de beurs verhandelde fondsen

Als u niet echt geïnteresseerd bent in het bezit van het goud dat u bezit, maar directe blootstelling aan het metaal wilt, dan is een exchange-traded fund (ETF) zoals SPDR Gold-aandelen is waarschijnlijk de weg te gaan. Dit fonds koopt namens zijn aandeelhouders rechtstreeks goud in. U zult waarschijnlijk een commissie moeten betalen om een ​​ETF te verhandelen, en er zal een beheervergoeding zijn (de kostenratio van SPDR Gold Share is 0,40%), maar u profiteert van een liquide actief dat rechtstreeks belegt in gouden munten, edelmetaal en baren.

Futures-contracten

Een andere manier om indirect goud te bezitten, termijncontracten zijn een zeer leveraged en riskante keuze die niet geschikt is voor beginners. Zelfs ervaren beleggers moeten hier twee keer nadenken. In wezen is een futures-contract een overeenkomst tussen een koper en een verkoper om een ​​bepaalde hoeveelheid goud om te wisselen op een bepaalde toekomstige datum en prijs. Naarmate de goudprijzen op en neer bewegen, fluctueert de waarde van het contract, waarbij de rekeningen van de verkoper en koper dienovereenkomstig worden aangepast. Futures-contracten worden over het algemeen verhandeld op beurzen, dus u moet met uw makelaar praten om te zien of deze hen ondersteunt.

Het grootste probleem: Futures-contracten worden meestal gekocht met slechts een klein deel van de totale contractkosten. Een belegger hoeft bijvoorbeeld slechts 20% van de volledige kosten van het goud dat door het contract wordt beheerd, neer te leggen. Dit creëert een hefboomwerking, die de potentiële winsten en verliezen van een belegger vergroot. En aangezien contracten specifieke einddatums hebben, kunt u niet zomaar een verliezende positie vasthouden en hopen dat deze zich herstelt. Futures-contracten zijn een complexe en tijdrovende investering die winsten en verliezen aanzienlijk kan vergroten. Hoewel ze een optie zijn, hebben ze een hoog risico en worden ze niet aanbevolen voor beginners.

Goudmijnaandelen

Een groot probleem met een directe investering in goud is dat er geen groeipotentieel is. Een ounce goud vandaag zal over 100 jaar hetzelfde ounce goud zijn. Dat is een van de belangrijkste redenen waarom de beroemde belegger Warren Buffett niet van goud houdt - het is in wezen een onproductief bezit.

Dit is de reden waarom sommige investeerders zich tot mijnbouwaandelen . Hun prijzen hebben de neiging om de prijzen van de goederen waarop ze zich richten te volgen; omdat mijnwerkers echter bedrijven runnen die in de loop van de tijd kunnen uitbreiden, kunnen investeerders profiteren van een hogere productie. Dit kan een voordeel opleveren dat het bezit van fysiek goud nooit zal opleveren.

Het runnen van een bedrijf brengt echter ook de bijbehorende risico's met zich mee. Mijnen produceren niet altijd zoveel goud als verwacht, arbeiders gaan soms in staking en rampen zoals een instorting van een mijn of dodelijk gaslek kunnen de productie stopzetten en zelfs levens kosten. Al met al kunnen goudzoekers beter of slechter presteren dan goud - afhankelijk van wat er bij die specifieke mijnwerker gebeurt.

Bovendien produceren de meeste goudzoekers meer dan alleen goud. Dat hangt af van de manier waarop goud in de natuur wordt gevonden en van de diversificatiebeslissingen van het management van het mijnbouwbedrijf. Als u op zoek bent naar een gediversifieerde belegging in edele en halfedelmetalen, dan kan een mijnwerker die meer dan alleen goud produceert, als een netto positief worden beschouwd. Als je echter echt puur goud wilt hebben, verdunt elk grammetje van een ander metaal dat een mijnwerker uit de grond haalt gewoon je blootstelling aan goud.

Potentiële investeerders moeten goed letten op de mijnbouwkosten van een bedrijf, de bestaande mijnportfolio en de uitbreidingsmogelijkheden voor zowel bestaande als nieuwe activa wanneer ze beslissen welke goudmijnaandelen ze willen kopen.

wat is een zilveren certificaat waard?

Op mijnbouw gerichte ETF's

Als u op zoek bent naar een enkele belegging die een breed gediversifieerde blootstelling aan goudzoekers biedt, dan zijn goedkope, op indexen gebaseerde ETF's zoals VanEck Vectors Gold Miners ETF en VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF zijn een goede optie. Beiden hebben ook blootstelling aan andere metalen, maar de laatste richt zich op kleinere mijnwerkers; hun kostenratio's zijn respectievelijk 0,53% en 0,54%.

Als u goud ETF's onderzoekt, moet u goed kijken naar de index die wordt gevolgd, met bijzondere aandacht voor hoe deze is opgebouwd, de weging aanpak, en wanneer en hoe het opnieuw in evenwicht wordt gebracht. Dit zijn allemaal belangrijke stukjes informatie die gemakkelijk over het hoofd worden gezien als u ervan uitgaat dat een eenvoudige ETF-naam zich vertaalt in een eenvoudige beleggingsbenadering.

Beleggingsfondsen

Beleggers die de voorkeur geven aan het bezit van mijnaandelen boven directe blootstelling aan goud, kunnen in feite een portefeuille van mijnwerkers bezitten door te beleggen in een beleggingsfonds. Dit bespaart het onderzoek naar de verschillende mijnbouwopties en is een eenvoudige manier om een gevarrieerd portfolio van mijnbouwaandelen met een enkele investering. Er zijn hier veel opties, waarbij de meeste grote beleggingsfondsen aanbieden open-end fondsen die investeren in goudzoekers, zoals de Fidelity Select Gold Portfolio en Vanguard Precious Metals Fund .

Zoals de naam van het Vanguard-fonds al aangeeft, zult u waarschijnlijk merken dat de portefeuille van een fonds is blootgesteld aan mijnwerkers die zich bezighouden met andere edele, halfedel- en basismetalen dan goud. Dat is niet wezenlijk anders dan het rechtstreeks bezitten van mijnaandelen, maar u moet deze factor in gedachten houden, omdat niet alle fondsnamen dit duidelijk maken. (De Fidelity Select Gold Portfolio belegt bijvoorbeeld ook in bedrijven die zilver en andere edele metalen delven.)

De vergoedingen voor actief beheerde fondsen kunnen daarentegen aanzienlijk hoger zijn dan die van op indexen gebaseerde producten. Je zult willen het prospectus van een fonds lezen om meer grip te krijgen op zijn beleggingsaanpak, of het nu actief wordt beheerd of een passief indexfonds, en zijn kostenstructuur. Houd er rekening mee dat de kostenratio's sterk kunnen verschillen tussen fondsen.

Wanneer u aandelen van een actief beheerd beleggingsfonds koopt, vertrouwt u er bovendien op dat de fondsbeheerders namens u winstgevend kunnen beleggen. Dat gaat niet altijd zoals gepland.

Streaming- en royaltybedrijven

Voor de meeste beleggers is het kopen van aandelen in een streaming- en royaltybedrijf waarschijnlijk de beste algemene optie om in goud te beleggen. Deze bedrijven bieden mijnwerkers vooraf contant geld voor het recht om in de toekomst tegen verlaagde tarieven goud en andere metalen uit specifieke mijnen te kopen. Ze zijn als gespecialiseerde financieringsmaatschappijen die in goud worden betaald, waardoor ze veel van de hoofdpijn en risico's die gepaard gaan met het runnen van een mijn kunnen vermijden.

Voordelen van dergelijke bedrijven zijn onder meer wijd gediversifieerde portefeuilles, contractueel ingebouwde lage prijzen die leiden tot brede marges in goede en slechte jaren, en blootstelling aan goudprijsveranderingen (aangezien streamingbedrijven geld verdienen door het goud te verkopen dat ze van de mijnwerkers kopen). Dat gezegd hebbende, geen van de grote streamingbedrijven heeft een puur goudportfolio, waarbij zilver de meest voorkomende toegevoegde blootstelling is. (Franco-Nevada, het grootste streaming- en royaltybedrijf, heeft ook blootstelling aan olie- en gasboringen.) U zult dus wat huiswerk moeten maken om volledig te begrijpen welke blootstelling aan grondstoffen u van uw investering krijgt. En hoewel streamingbedrijven veel van de risico's van het runnen van een mijn vermijden, omzeilen ze ze niet volledig: als een mijn geen goud produceert, is er niets voor een streamingbedrijf om te kopen.

De ingebouwde brede marges die voortvloeien uit de streamingaanpak vormen een belangrijke buffer voor deze bedrijven. Dat heeft ervoor gezorgd dat de winstgevendheid van streamers beter standhoudt dan die van mijnwerkers wanneer de goudprijzen dalen. Dit is de belangrijkste factor die streamingbedrijven een voorsprong geeft als investering. Ze bieden blootstelling aan goud, ze bieden groeipotentieel via beleggingen in nieuwe mijnen, en hun brede marges gedurende de cyclus bieden enige bescherming tegen neerwaartse effecten wanneer de goudprijs daalt. Die combinatie is moeilijk te verslaan.

Wat is de beste manier voor een beginner om in goud te beleggen?

Er is geen perfecte manier om goud te bezitten: elke optie wordt geleverd met compromissen. Dat gezegd hebbende, is waarschijnlijk de beste strategie voor de meeste mensen om aandelen te kopen in streaming- en royaltybedrijven. Waar u echter in moet investeren, is slechts één stukje van de puzzel: er zijn nog andere factoren waarmee u rekening moet houden.

Hoeveel moet je investeren in goud?

Goud kan een volatiele belegging zijn, dus u moet er niet een groot deel van uw vermogen in stoppen - het is het beste om het tot minder dan 10% van uw totale aandelenportefeuille te houden. Het echte voordeel, voor zowel nieuwe als ervaren beleggers, komt van de diversificatie die goud kan bieden. Zodra u uw goudpositie hebt opgebouwd, moet u uw portefeuille regelmatig in evenwicht brengen, zodat uw relatieve blootstelling eraan hetzelfde blijft.

Wanneer moet je goud kopen?

Het is het beste om in de loop van de tijd kleine hoeveelheden te kopen. Als de goudprijs hoog is, stijgt ook de prijs van goudgerelateerde aandelen. Dat kan op korte termijn een mager rendement betekenen, maar het doet niets af aan het voordeel op de lange termijn van het aanhouden van goud om uw portefeuille te diversifiëren. Door beetje bij beetje te kopen, kunt u de dollar gemiddeld kosten in de positie.

Zoals bij elke belegging, is er geen pasklaar antwoord voor hoe u in goud moet beleggen. Maar gewapend met de kennis van hoe de goudindustrie werkt, wat elk type investering inhoudt en waar u op moet letten bij het afwegen van uw opties, kunt u de beslissing nemen die bij u past.