Het afgelopen decennium was geweldig voor aandelen. Van 2011 tot en met 2020 was het gemiddelde beursrendement 13,9% per jaar voor de S&P 500-index (SNPINDEX: ^ GSPC). Het rendement kan - en zal - van jaar tot jaar enorm variëren, en een 'gemiddeld' jaar genereert eigenlijk bijna nooit de gemiddeld opbrengst.
In dat decennium lag slechts één jaar - 2014, een stijging van 13,8% - dicht bij het gemiddelde rendement op jaarbasis van 13,9%. De vangst? Niemand weet welke jaren boven of onder het gemiddelde zullen liggen. Dit is waar het eenjarige gemiddelde alleen nuttig is om de weg vrij te maken voor aandelen als goed langetermijn investeringen.
Bron: The Motley Fool
wat betalen t rekeningen?
Gemiddeld beursrendement
Over het algemeen bedoelen mensen met 'de aandelenmarkt' de S&P 500-index. De S&P 500 is een verzameling - een index genoemd - van iets meer dan 500 (de lijst wordt elk kwartaal bijgewerkt met grote veranderingen per jaar) van de grootste beursgenoteerde Amerikaanse bedrijven. En hoewel er nog duizenden andere aandelen worden verhandeld op Amerikaanse beurzen, maakt de S&P 500 op zichzelf ongeveer 80% van de totale beurswaarde uit, waardoor het een nuttige indicatie is voor de prestaties van de aandelenmarkt als geheel.
De marktresultaten van het ene jaar op het andere kunnen aanzienlijk afwijken van het gemiddelde. Laten we als voorbeeld de periode 2011-2020 gebruiken:
- 4,4% lager: een jaar
- Maximaal 2% of minder: twee jaar
- Meer dan 20% gestegen: drie jaar
- Tussen 12% en 19% gestegen: vier jaar
Anders gezegd, zes van die tien jaar resulteerden in resultaten die heel anders waren dan het gemiddelde rendement op jaarbasis van 13,9% over dat decennium. Van die zes zeer verschillende jaren genereerden er drie aanzienlijk lagere rendementen (met een jaar, 2018, resulterend in verliezen), terwijl drie jaar aanzienlijk opleverden hoger geeft terug. Twee van die jaren - 2013 en 2019 - genereerden een rendement van meer dan 30%, wat hielp om de jaren met ondergemiddelde rendementen goed te maken.
10-jaars, 30-jaars en 50-jaars gemiddeld beursrendement
Laten we eens kijken naar de gemiddelde jaarlijkse rendementen van de aandelenmarkt over de afgelopen 10, 30 en 50 jaar, waarbij we de S&P 500 gebruiken als onze proxy voor de markt:
| Punt uit | Jaarlijks rendement (nominaal) | Reëel rendement op jaarbasis (gecorrigeerd voor inflatie) | wordt... (nominaal) | wordt... (gecorrigeerd voor inflatie) waarom daalt de nio-aandelen? |
|---|---|---|---|---|
| 10 jaar (2011-2020) | 13,9% | 11,96% | $ 3.67 | $ 3.10 |
| 30 jaar (1991-2020) | 10,7% | 8,3% | $ 21,25 | $ 10,93 in welke staten is wiet legaal? |
| 50 jaar (1971-2020) | 10,9% | 6,8% | $ 177,33 | $ 27,12 |
Databron: GeldChimpansee .
Het is de moeite waard om de variatie in jaarrendementen van het ene jaar op het andere te benadrukken ten opzichte van het gemiddelde. Hier is een overzicht van de jaarresultaten sinds 1971:
- Rendement van 20% of meer: 18 jaar
- Rendement tussen 10% en 20%: 13 jaar
- Rendement tussen 0% en 10%: negen jaar
- Verliezen tussen 0% en 10%: vijf jaar
- Verliezen tussen 10% en 20%: twee jaar
- Verliezen van meer dan 20%: drie jaar
Aandelenmarktrendementen versus inflatie
Naast de gemiddelde rendementen toont de bovenstaande tabel ook nuttige informatie over aandelenrendementen gecorrigeerd voor inflatie. Bijvoorbeeld, $ 1 geïnvesteerd in 1971 zou vandaag $ 177,33 waard zijn. Maar qua koopkracht is $ 177 niet waard wat het in 1971 zou zijn geweest. Gecorrigeerd voor inflatie, zal die $ 177 dezelfde hoeveelheid goederen of diensten kopen als in 1971 met $ 27,12.
Buy-and-hold beleggen
Als er één les is die we kunnen trekken uit de uitsplitsing van de jaarresultaten ten opzichte van het gemiddelde, dan is het wel dat beleggers veel meer kans hebben om het beste rendement te behalen over lange perioden. Er is gewoon geen betrouwbaar nauwkeurige manier om te voorspellen welke jaren de goede jaren zullen zijn en welke jaren ondermaats zullen presteren of zelfs tot verliezen zullen leiden.
hoe laat sluit 5 hieronder
Maar wij doen weet dat historisch gezien de aandelenmarkt meer jaren is gestegen dan is gedaald. De S&P 500 won in 40 van de afgelopen 50 jaar aan waarde en genereerde een gemiddeld jaarlijks rendement van 10,9%, ondanks het feit dat slechts een handvol jaren daadwerkelijk binnen een paar procentpunten van het werkelijke gemiddelde kwam. Veel meer jaren aanzienlijk ofwel ondermaats gepresteerd of beter gepresteerd het gemiddelde dan dicht bij het gemiddelde lagen.
Wat moet een persoon doen? Koop aandelen van hoge kwaliteit, idealiter regelmatig in alle marktomstandigheden, en houd deze beleggingen vele jaren aan. Het bewijs is overweldigend dat beleggers die via kortetermijnbewegingen naar hogere rendementen proberen te handelen of die kopen en verkopen op basis van prognoses van kortetermijnpieken en -bodems, over het algemeen een lager dan gemiddeld rendement behalen. Bovendien vergen deze strategieën aanzienlijk meer tijd en moeite, terwijl ze resulteren in hogere vergoedingen en belastingen die uw winst verder verminderen.
Als u rijkdom wilt opbouwen, is beleggen in aandelen een uitstekende plek om te beginnen. Maar om het beste rendement te behalen met beleggen in aandelen, gebruikt u de beproefde methode: koop geweldige aandelen en houd ze zo lang mogelijk vast.
