De 100 beste Warren Buffett-citaten

Warren Buffett wordt algemeen beschouwd als de grootste belegger aller tijden. Tijdens zijn 54-jarige ambtstermijn bij Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B), Buffett heeft 20,5% rendement op jaarbasis gegenereerd voor aandeelhouders - meer dan het dubbele van het rendement dat wordt behaald door de S&P 500. Om dit in perspectief te plaatsen, bedenk dat een investering van $ 1.000 in Berkshire toen Buffett de teugels overnam, maar liefst $ 24,7 waard zou zijn geweest miljoen vandaag.

Naast een van de meest succesvolle beleggers, is Buffett ook een van de meest citeerbare. Altijd blij om wat van zijn beleggingswijsheid te delen met gewone beleggers, is Buffett de bron geweest van enkele van de beste beleggingsquotes van de afgelopen halve eeuw of zo. Met dat in gedachten is hier een lijst met 100 van de beste Warren Buffett-citaten aller tijden die u kunnen helpen bij beleggen, persoonlijke financiën en het leven in het algemeen.

Warren Buffett lacht en praat met verslaggevers.

Afbeeldingsbron: The Motley Fool.

De gouden regel van Warren Buffett

'Regel nr. 1 is nooit geld verliezen. Regel nr. 2 is regel nr. 1 nooit vergeten.'

Dit lijkt een goede plek om te beginnen. En op het eerste gezicht is het eigenlijk behoorlijk onnauwkeurig - Buffett heeft tijdens zijn carrière veel verliezende investeringen gedaan. Buffett bedoelt echter dat het ongelooflijk belangrijk is om kapitaalbehoud bovenaan uw prioriteitenlijst te houden wanneer u beslist hoe u uw geld gaat beleggen.

Warren Buffett over waardebeleggen

Warren Buffett wordt algemeen beschouwd als 's werelds beste belegger, dus hij heeft veel gedenkwaardige citaten gehad over het vinden van de meeste waarde in aandeleninvesteringen.

Om te beginnen, hoewel de woorden prijs en waarde vaak door elkaar worden gebruikt, is het belangrijk om te beseffen dat ze verwijzen naar twee verschillende concepten. Het centrale idee van waardebeleggen is om een lage prijs te betalen familielid tot de waarde die u ontvangt.

'Prijs is wat je betaalt. Waarde is wat je krijgt.'

Mensen kijken vaak naar de wijsheid van Buffett wanneer hun aandelen dalen, en deze vijf citaten geven een overzicht van hoe Buffett over deze situaties denkt. Slimme langetermijnbeleggers houden ervan wanneer de prijzen van hun favoriete aandelen dalen, omdat dit enkele van de meest gunstige koopmogelijkheden oplevert.

'Kansen komen zelden voor. Als het goud regent, zet dan de emmer buiten, niet de vingerhoed.'
'Wijdverbreide angst is je vriend als belegger, omdat het voordelige aankopen oplevert.'
'Of we het nu hebben over sokken of aandelen, ik koop graag koopwaar van goede kwaliteit als die afgeprijsd is.'
'We proberen gewoon bang te zijn als anderen hebzuchtig zijn en alleen hebzuchtig als anderen bang zijn.'
'Het beste wat ons overkomt, is wanneer een geweldig bedrijf tijdelijk in de problemen komt... We willen ze kopen als ze op de operatietafel liggen.'

Wees echter voorzichtig met het kopen van zo-zo-bedrijven alleen omdat ze in de uitverkoop zijn:

'Het is veel beter om een prachtig bedrijf te kopen voor een eerlijke prijs dan een eerlijk bedrijf voor een geweldige prijs.'

Met andere woorden, alleen omdat een aandeel goedkoop is, wil nog niet zeggen dat het een goede investering is. Buffett zou veel liever wat meer betalen voor een geweldig bedrijf. Buffett waarschuwt echter tegen betalen te veel, zelfs voor een uitstekend bedrijf:

'Voor de belegger kan een te hoge aankoopprijs voor het aandeel van een uitstekend bedrijf de effecten van een volgend decennium van gunstige bedrijfsontwikkelingen ongedaan maken.'

Een van de favoriete kenmerken van Buffett om naar te zoeken in bedrijven waarin hij belegt, is een duurzaam concurrentievoordeel. Dit kan kostenvoordelen betekenen, een sterke merknaam of iets anders.

wanneer is de beste tijd om in aandelen te beleggen?

'De sleutel tot investeren is niet in te schatten hoeveel een bedrijfstak de samenleving gaat beïnvloeden, of hoeveel deze zal groeien, maar eerder het bepalen van het concurrentievoordeel van een bepaald bedrijf en vooral de duurzaamheid van dat voordeel.'

De veiligheidsmarge is een andere hoeksteen van de beleggingsstrategie van Buffett. Met andere woorden, hoeveel kussen heeft een bedrijf als het gaat om recessies en andere ongunstige omstandigheden. Dit Buffett-citaat vat het concept mooi samen:

'Op de marge van veiligheid, wat betekent: probeer niet een vrachtwagen van 9.800 pond over een brug te rijden die zegt dat het een capaciteit heeft van 10.000 pond. Maar ga een beetje de weg op en vind er een die zegt, capaciteit: 15.000 pond.'

Warren Buffett over beleggen voor de lange termijn

'Je kunt niet in één maand een baby krijgen door negen vrouwen zwanger te maken.'

Met andere woorden, sommige dingen hebben gewoon tijd nodig en kunnen niet worden overhaast.

Warren Buffett is niet alleen een waardevolle belegger, maar hij is ook een fervent voorstander van buy-and-hold-beleggen. Daarom volgen hier enkele van de beste citaten van Buffett over waarom het kopen van geweldige aandelen voor de lange termijn de slimste manier is om te gaan en hoe beleggers hun investeringsbeslissingen moeten benaderen.

'Iemand zit vandaag in de schaduw omdat iemand lang geleden een boom heeft geplant'
'Als je niet bereid bent om een aandeel tien jaar te bezitten, denk er dan niet eens aan om het tien minuten te bezitten.'
'Als we delen van uitstekende bedrijven bezitten met uitstekend management, is onze favoriete periode van bezit voor altijd.'
'Een belegger moet doen alsof hij een levenslange beslissingskaart heeft met slechts twintig stoten erop.'
'Omdat ik geen manier ken om marktbewegingen betrouwbaar te voorspellen, raad ik je aan om Berkshire-aandelen alleen te kopen als je verwacht ze minstens vijf jaar vast te houden. Wie op korte termijn winst zoekt, moet ergens anders kijken.'
'Koop een aandeel zoals je een huis zou kopen. Begrijp en vind het zo leuk dat je er tevreden mee zou zijn als er geen markt is.'
'Het enige wat je hoeft te doen om te beleggen, is op goede tijden goede aandelen uitkiezen en erbij blijven zolang het goede bedrijven blijven.'
'Neem jaarresultaten niet te serieus. Richt je in plaats daarvan op gemiddelden over vier of vijf jaar.'
'Ik probeer nooit geld te verdienen op de aandelenmarkt. Ik koop in de veronderstelling dat ze de markt de volgende dag kunnen sluiten en pas over vijf jaar weer openen.'
'Het is een verschrikkelijke fout voor beleggers met een langetermijnhorizon - waaronder pensioenfondsen, schenkingen van universiteiten en spaarzame individuen - om hun 'investeringsrisico' af te meten aan de verhouding tussen obligaties en aandelen van hun portefeuille'

Warren Buffett over het omgaan met verliezende investeringen

Niet al uw investeringen zullen winnaars zijn. Buffett heeft aandelen gekozen die bij veel gelegenheden verliezers bleken te zijn. Het is hoe u omgaat met uw verliezende investeringen die uw succes bepalen:

'Als u zich in een chronisch lekkende boot bevindt, is de energie die wordt besteed aan het wisselen van vaartuig waarschijnlijk productiever dan de energie die wordt besteed aan het repareren van lekken.'
'Het belangrijkste wat je moet doen als je in een kuil terechtkomt, is ophouden met graven.'

Met andere woorden, als een van de bedrijven waarin u belegt niet zo goed presteert als u had gehoopt, is een van de slechtste dingen die u kunt doen, er meer geld in blijven steken. De beste zet als je het mis hebt over een bedrijf, is om een betere manier te bedenken om dat kapitaal aan het werk te zetten.

Warren Buffett over het belang van een goede reputatie

Het valt niet te ontkennen dat Warren Buffett een van de sterkste reputaties in de beleggingswereld heeft opgebouwd. En de meeste bedrijven die Berkshire bezit, hebben zelf een uitstekende reputatie. Buffett beschouwt reputatie als een kostbaar bezit dat te allen tijde moet worden beschermd:

'Het duurt twintig jaar om een reputatie op te bouwen en vijf minuten om die te verpesten. Als je daarover nadenkt, ga je dingen anders doen.'
'Geld verliezen voor het bedrijf, en ik zal begrip hebben. Verlies een greintje reputatie voor het bedrijf en ik zal meedogenloos zijn.'

Warren Buffett over de juiste mindset om te beleggen

Buffett gelooft niet dat je bijzonder intelligent moet zijn om een succesvolle belegger te zijn, maar je hebt wel de juiste mentaliteit nodig. Geduld en een goed temperament zijn veel belangrijker dan IQ, volgens deze vier Buffett-edelstenen:

'De belangrijkste kwaliteit voor een belegger is temperament, niet intellect. Je hebt een temperament nodig dat noch veel plezier beleeft aan het zijn met de menigte of tegen de menigte.'
'De aandelenmarkt is een spel zonder staking. Je hoeft niet overal naar te slingeren - je kunt wachten op je pitch.'
Succes in beleggen hangt niet samen met IQ ... wat je nodig hebt, is het temperament om de neigingen te beheersen die andere mensen in de problemen brengen bij het beleggen.
'Je hoeft geen raketgeleerde te zijn. Investeren is geen spel waarbij de man met het 160 IQ de man met 130 IQ verslaat.'

Warren Buffett over het vermijden van kosten en slecht advies

Voor alle duidelijkheid: Buffett is niet per se tegen investeringskosten die waarde opleveren. Aan de andere kant heeft Buffett een enorme afkeer van buitensporige vergoedingen die Wall Streeters rijk maken ten koste van gewone beleggers:

'Wanneer biljoenen dollars worden beheerd door Wall Streeters die hoge vergoedingen vragen, zijn het meestal de managers die buitensporige winsten behalen, niet de klanten.'
'Wall Street is de enige plek waar mensen in een Rolls Royce naartoe rijden om advies te krijgen van degenen die de metro nemen.'
'Als het rendement 7 of 8 procent zal zijn en je betaalt 1 procent voor vergoedingen, dan maakt dat een enorm verschil in hoeveel geld je met pensioen gaat hebben.'

Warren Buffett over marktcrashes en recessies

Zoals ik eerder al zei, kijken veel beleggers naar de wijsheid van Buffett als het gaat om beleggen in turbulente markten. Dus, hier zijn enkele uitstekende adviezen van Buffett die u door moeilijke tijden kunnen helpen:

'Pas als het eb is, ontdek je wie er naakt heeft gezwommen.'

Wanneer de markt stijgt en stijgt, ziet iedereen eruit als een investerend genie. Pas als het mis gaat, zie je wie daadwerkelijk een goede langetermijnstrategie heeft.

'De komende jaren zullen af en toe leiden tot grote marktdalingen - zelfs paniek - die vrijwel alle aandelen zullen treffen. Niemand kan je vertellen wanneer deze trauma's zullen optreden.'
Regen voorspellen telt niet, de ark bouwen wel.

Marktturbulentie zullen gebeuren. Het is geen 'als', maar een 'wanneer'. Wees dus voorbereid op hen. Bereid u mentaal voor om niet in paniek te raken tijdens neerwaartse bewegingen en om op koopjesjacht te gaan naar aandelen van uw favoriete bedrijven die te koop staan.

'Dit stoort Charlie [Munger] en mij niet. We genieten inderdaad van dergelijke prijsdalingen als we geld hebben om onze posities te vergroten.'
'De beste kans om kapitaal in te zetten is als het tegenzit.'

Marktcrashes en marktcorrecties moeten worden gezien als koopkansen, niet als redenen tot paniek. Enkele van de meest opmerkelijke investeringen die Buffett ooit heeft gedaan, waren tijdens marktcrashes.

'Het is een ideale periode geweest voor beleggers: een klimaat van angst is hun beste vriend. Degenen die alleen investeren als commentatoren optimistisch zijn, betalen uiteindelijk een hoge prijs voor zinloze geruststelling.'

Buffett schreef dit in 2009 met betrekking tot de financiële crisis. In de nasleep van de crisis deed Berkshire een aantal slimme investeringen in bankaandelen, wat Buffett niet zou hebben gedaan als hij zich had geconcentreerd op wat marktcommentatoren zeiden.

prijs-tot-verkoop verhouding

Warren Buffett over het belang van contant geld

Eind 2018 had Berkshire Hathaway ruim $ 100 miljard aan contanten op de balans staan. En hoewel dit veel is, zelfs naar de maatstaven van Buffett, dringt Buffett erop aan om te allen tijde minimaal $ 20 miljard aan contanten aan te houden. Deze citaten helpen verklaren waarom:

'Too-big-to-fail is geen uitwijkpositie bij Berkshire. In plaats daarvan zullen we onze zaken altijd zo regelen dat eventuele behoefte aan contanten die we mogelijk hebben, in het niet zal vallen bij onze eigen liquiditeit.'
'We willen nooit rekenen op de vriendelijkheid van vreemden om aan de verplichtingen van morgen te voldoen. Als ik moet kiezen, zal ik zelfs geen nachtrust inruilen voor de kans op extra winst.'
'Cash ... is voor een bedrijf zoals zuurstof is voor een individu: nooit nagedacht over wanneer het aanwezig is, het enige in gedachten wanneer het afwezig is'

Buffett wil nooit dat Berkshire in een positie komt waarin het enige vorm van reddingsoperatie nodig heeft. Het maakt niet uit hoe slecht de economische omstandigheden worden, Buffett wil genoeg contant geld bij de hand hebben om aan alle voortdurende eisen van het bedrijf te voldoen.

'Het enige dat ik je zal vertellen, is dat de slechtste investering die je kunt hebben, contant geld is. Iedereen heeft het erover dat contant geld koning is en dat soort dingen. Contant geld wordt in de loop van de tijd minder waard. Maar goede bedrijven worden in de loop van de tijd meer waard.'

Aan de andere kant houdt Buffett er niet van om te veel contant geld te hebben, zoals Berkshire nu doet. Hij zou veel liever het geld van Berkshire inzetten in activa die een rendement opleveren, en waarschuwt beleggers om ook niet te veel van hun activa in contanten te houden.

Warren Buffett over aandelenselectie

'Als je het leuk vindt om zes tot acht uur per week aan investeringen te werken, doe dat dan. Als je dat niet doet, dan kost het indexfondsen gemiddeld dollar.'

Buffett erkent openlijk dat niet iedereen direct in aandelen moet beleggen. Als u de wens en de tijd heeft om aandelen goed te onderzoeken, is daar niets mis mee, maar de meeste mensen niet.

Charlie en ik beschouwen de verhandelbare gewone aandelen die Berkshire bezit als belangen in bedrijven, niet als tickersymbolen die moeten worden gekocht of verkocht op basis van hun 'grafiek'-patronen, de 'richtprijzen' van analisten of de meningen van media-experts.
Koop in een bedrijf omdat u het wilt bezitten, niet omdat u wilt dat de aandelen stijgen.

Buffett adviseert beleggers om hun beleggingen niet als 'aandelen' te zien, maar om het kopen van een aandeel te zien als het kopen van een heel bedrijf.

'Beleg nooit in een bedrijf dat je niet begrijpt.'
'Risico komt voort uit niet weten wat je doet.'
'Als u zich niet op uw gemak voelt bij het maken van een ruwe schatting van de toekomstige inkomsten van het actief, vergeet het dan gewoon en ga verder.'
'Koop bedrijven met een sterke geschiedenis van winstgevendheid en met een dominante zakelijke franchise.'
'We willen producten waarbij mensen je willen kussen in plaats van je te slaan.'

Er is een reden waarom je in Buffett's portfolio niet veel biotech- of snelgroeiende technologiebedrijven zult vinden. Hij begrijpt ze niet, dus hij investeert er niet in. U moet niet alleen de bedrijven waarin u investeert begrijpen, maar u ook houden aan bedrijven met een bewezen staat van dienst op het gebied van winstgevendheid, producten waar consumenten dol op zijn en die tot de topbedrijven in hun branche behoren.

'Het is beter om een gedeeltelijke interesse te hebben in de Hope-diamant dan om alle strass-steentjes te bezitten.'

Het is slimmer om te investeren in grote maar fantastische bedrijven dan om een middelmatig bedrijf te kopen, alleen maar omdat het goedkoop is.

li-cycle voorraad

'In de zakenwereld is de achteruitkijkspiegel altijd helderder dan de voorruit.'
'Een ding dat zou kunnen helpen, is om de reden op te schrijven waarom je een aandeel koopt voordat je het koopt. Schrijf op 'Ik koop' Microsoft op $ 300 miljard omdat...' Dwing jezelf om dit op te schrijven. Het verheldert je geest en discipline.'

Ten slotte zijn deze twee weetjes uitstekend advies om investeringen te helpen evalueren. Historische gegevens zijn altijd nauwkeuriger dan toekomstige projecties, dus het zou een veel grotere rol moeten spelen in uw analyse. En weet altijd waarom u investeert in een bedrijf voordat u uw geld erin stopt.

Warren Buffett over het belang van leren

Buffett gelooft dat je geest misschien wel je belangrijkste bezit als belegger is. Het is dus belangrijk om tijd te besteden aan het trainen van je geest, zoals deze vijf citaten uitleggen:

'Ik zit gewoon op mijn kantoor en lees de hele dag'
'Ik sta erop dat er veel tijd wordt besteed, bijna elke dag, om gewoon te zitten en na te denken. Dat is heel ongebruikelijk in het Amerikaanse bedrijfsleven.'

Buffett is een fervent lezer. Het verbaast mensen vaak om te horen dat het grootste deel van de werkdag van Buffett bestaat uit alleen op zijn kantoor zitten en lezen, maar Buffett schrijft veel van zijn succes toe aan zijn streven naar zoveel mogelijk kennis.

'De belangrijkste investering die je kunt doen, is in jezelf.'
'Je kunt je het beste voorbereiden op de economische toekomst door te investeren in je eigen onderwijs. Als je hard studeert en op jonge leeftijd leert, ben je in de beste omstandigheden om je toekomst veilig te stellen.'
'Lees elke dag 500 van dit soort pagina's. Zo werkt kennis. Het bouwt op, zoals samengestelde rente. Jullie kunnen het allemaal, maar ik garandeer je dat niet veel van jullie het zullen doen.'

Warren Buffett over het negeren van marktgeluid

Volgens Buffett is een van de ergste fouten die beleggers kunnen maken, te veel aandacht besteden aan commentatoren op tv, politiek drama of marktgeruchten.

'In de 54 jaar dat (Charlie Munger en ik) hebben samengewerkt, hebben we nooit afgezien van een aantrekkelijke aankoop vanwege de macro- of politieke omgeving of de opvattingen van andere mensen. Die onderwerpen komen eigenlijk nooit aan de orde als we beslissingen nemen.'
'In de 20e eeuw hebben de Verenigde Staten twee wereldoorlogen en andere traumatische en dure militaire conflicten doorstaan; de depressie; een tiental recessies en financiële paniek; olie schokken; een griepepidemie; en het aftreden van een in ongenade gevallen president. Toch steeg de Dow van 66 naar 11.497.'
'We hebben lang het gevoel gehad dat de enige waarde van aandelenvoorspellers is om waarzeggers er goed uit te laten zien. Zelfs nu blijven Charlie en ik geloven dat marktvoorspellingen op korte termijn vergif zijn en op een veilige plaats moeten worden bewaard, uit de buurt van kinderen en ook van volwassenen die zich op de markt als kinderen gedragen.'
'De meeste mensen raken geïnteresseerd in aandelen terwijl de rest dat ook is. De tijd om geïnteresseerd te raken is wanneer niemand anders dat is. Je kunt niet kopen wat populair is en het goed doen.'
'Bemoei je niet met wat andere mensen doen. Tegendraads zijn is niet de sleutel, maar een menigte-volger zijn ook niet. Je moet je emotioneel losmaken.'
'Je hebt geen gelijk of ongelijk omdat de menigte het niet met je eens is. Je hebt gelijk, want je gegevens en redenering kloppen.'

Warren Buffett over Amerika

Ondanks de schijnbaar constante politieke krantenkoppen, waarvan vele een nogal negatief beeld van de toekomst schetsen, benadrukt Buffett dat de toekomst van Amerika rooskleurig is en dat het een uitstekende plaats blijft om te investeren.

'Al 240 jaar is het een verschrikkelijke fout geweest om tegen Amerika te wedden, en nu is het geen tijd om te beginnen.'
'Het Amerikaanse bedrijfsleven - en dus een mand met aandelen - zal de komende jaren vrijwel zeker veel meer waard zijn.'

Door onze geschiedenis heen heeft de aandelenmarkt over langere perioden geannualiseerde rendementen opgeleverd in de marge van 10%. En er is geen reden om aan te nemen dat dit snel zal veranderen.

'Ik zal niet zeggen dat als mijn kandidaat niet wint, en waarschijnlijk de helft van de tijd niet, ik mijn bal pak en naar huis ga'

Buffett was een uitgesproken aanhanger van Hillary Clinton bij de presidentsverkiezingen van 2016. Dat betekent echter niet dat hij de handdoek in de ring gooide omdat zijn kandidaat verloor - het Amerikaanse bedrijfsleven zal het op de lange termijn prima doen, ongeacht wie er in het Witte Huis zit.

Warren Buffett over weten wat? niet investeren in

Het vermijden van slechte investeringen kan zelfs belangrijker zijn dan het vinden van goede, en hier zijn een paar stukjes wijsheid die Buffett tijdens zijn carrière heeft opgepikt.

'Na 25 jaar het kopen en begeleiden van een grote verscheidenheid aan bedrijven, hebben Charlie en ik niet geleerd hoe we moeilijke zakelijke problemen moeten oplossen. Wat we hebben geleerd, is ze te vermijden.'

Met andere woorden, u zult Buffett zelden zien investeren in een bedrijf met slepende problemen zonder duidelijke oplossingen. Hij zou veel liever gewoon een ander bedrijf zoeken om in te investeren.

'Speculeren is het gevaarlijkst als het er het gemakkelijkst uitziet.'

Als u al een tijdje aan het beleggen bent, probeer dan eens terug te denken aan de internetzeepbel van eind jaren negentig. Ik kan geen andere periode bedenken waarin het gemakkelijker was om geld te verdienen op de aandelenmarkt. En we weten allemaal hoe dat is afgelopen...

'Beleggers moeten onthouden dat opwinding en kosten hun vijanden zijn.'
'Houd het simpel en slinger niet voor de hekken. Als u snelle winst belooft, antwoord dan snel met 'nee'.

Als een investering te mooi klinkt om waar te zijn, is dat waarschijnlijk ook zo.

De helft van alle munt-flippers wint hun eerste worp; geen van die winnaars verwacht winst als hij het spel blijft spelen.

Sommige speculanten zullen geluk hebben, althans in het begin. Weinig of geen zullen het op de lange termijn goed doen.

beste energieaandelen om nu te kopen

'Wat we leren van de geschiedenis is dat mensen niet leren van de geschiedenis.'

Er is al vaak gezegd dat het slechtste wat je kunt horen over een investeringsmogelijkheid is dat 'het deze keer anders is'. Over het algemeen vertoont de investering, wanneer u die zin hoort, veel van dezelfde tekenen als eerdere bubbels en rages.

Warren Buffett over het kennen van uw sterke en zwakke punten

Een van Buffetts grootste suggesties aan investeerders is om hun 'cirkel van competentie' te kennen. Als iemand heel goed is in het beoordelen van farmaceutische aandelen, dan moet hij zich daar aan houden. Aan de andere kant moet die belegger niet proberen de goedkoopste bankaandelen te vinden om te kopen.

'Er is niets mis met een 'weet niets'-belegger die dat beseft. Het probleem is wanneer je een 'weet niets'-belegger bent, maar je denkt iets te weten.'
'Je hoeft alleen bedrijven binnen je competentiekring te kunnen beoordelen. De grootte van die cirkel is niet erg belangrijk; het kennen van de grenzen is echter van levensbelang.'

Met andere woorden, als je maar een of twee sectoren goed kent, heb dan niet het gevoel dat je moet 'vertakten'. En als u er helemaal geen weet, is het geen schande om bij indexfondsen te blijven.

'Wij zijn van mening dat een beleid van portefeuilleconcentratie het risico heel goed kan verminderen als het, zoals het hoort, zowel de intensiteit waarmee een belegger over een bedrijf denkt als het comfortniveau dat hij moet voelen met de economische kenmerken ervan verhoogt voordat hij erin stapt.
'Diversificatie is een bescherming tegen onwetendheid. Het heeft weinig zin voor degenen die weten wat ze doen.'

Koop geen aandelen enkel omwille van diversificatie. Bijna de helft van Berkshires aandelenportefeuille bestaat uit banken. Waarom? Buffett begrijpt die business heel goed.

Warren Buffett over het vermijden van verwende kinderen

Buffett is beroemd van plan om 99% van zijn vermogen weg te geven aan goede doelen. Dus, terwijl zijn vrouw en kinderen uiteindelijk een aanzienlijk bedrag zullen erven (1% van miljarden dollars is nog steeds een... kavel van geld), zal het niet zoveel zijn als je zou verwachten voor de familie van Warren Buffett.

'Ik geloof in het geven van genoeg aan mijn kinderen zodat ze alles kunnen doen, maar niet zo veel dat ze niets kunnen doen.'

Warren Buffett over schulden

Buffett is zeer anti-schuld, met uitzondering van woninghypotheken. In de loop der jaren heeft Buffett beleggers geadviseerd schulden te vermijden, vooral als het gaat om het kopen van aandelen.

'Als je slim bent, ga je veel geld verdienen zonder te lenen.'
'Als je dingen koopt die je niet nodig hebt, moet je straks dingen verkopen die je nodig hebt.'
'Je kunt geen geld lenen voor 18 of 20 procent en dan uitkomen.'

Warren Buffett over hypotheken

Zoals ik al zei, vormen hypotheken een grote uitzondering op Buffetts schuldenmijdende aard. Hij zegt dat eigenwoningbezit zinvol is voor mensen die van plan zijn op één plek te blijven en dat de 30-jarige hypotheek een uitstekend financieel hulpmiddel is. Vooral omdat als de rente daalt, je altijd gewoon weer een lening kunt krijgen:

'Want als je het mis hebt en de tarieven gaan naar 2 procent, wat ik denk niet dat ze zullen doen, dan betaal je het. Het is een eenrichtingsheronderhandeling. Het is een ongelooflijk aantrekkelijk instrument voor de huiseigenaar en je hebt een eenrichtingsverkeer.'

Warren Buffett over liefdadigheid

Zoals ik al zei, is Buffett van plan 99% van zijn rijkdom weg te geven, dus het is eerlijk om te zeggen dat filantropie een groot probleem is voor Buffett. Dit is wat hij heeft gezegd over het concept van zorgen voor mensen die het minder hebben dan hijzelf:

'Als je tot de gelukkigste 1% van de mensheid behoort, ben je het aan de rest van de mensheid verplicht om aan de andere 99% te denken.'
'We hebben geleerd om veel goederen en diensten te leveren, maar we hebben niet zo goed geleerd hoe we iedereen kunnen laten delen in de premie. De plicht van een welvarende samenleving als de onze is om uit te zoeken hoe niemand te ver achterblijft.'

Warren Buffett op bitcoin

Buffett raadt over het algemeen af om te investeren in iets dat geen productief actief is, en hij dacht dat bitcoin nog erger was dan de meeste andere soorten activa in die categorie. Hier is een drietal citaten die de positie van Buffett over bitcoin vrij duidelijk maken:

'Bitcoin heeft helemaal geen unieke waarde'
'Je hoopt gewoon dat de volgende meer betaalt. En je denkt alleen dat je de volgende man zult vinden die meer betaalt als hij denkt iemand te vinden die meer gaat betalen. Als je dat doet, beleg je niet, je speculeert.'
'Blijf er vanaf. Het is eigenlijk een luchtspiegeling... Het idee dat het een enorme intrinsieke waarde heeft, is in mijn ogen een grap.'

Warren Buffett over slimme gewoonten

'Het verschil tussen succesvolle mensen en echt succesvolle mensen is dat echt succesvolle mensen tegen bijna alles nee zeggen.'

Kies uw investeringen verstandig, evenals hoe u uw tijd besteedt. Tijd is het enige goed waar je niet meer van kunt krijgen, dus wees uiterst selectief bij het uitdelen.

'Het is beter om met mensen om te gaan die beter zijn dan jij. Kies collega's uit wiens gedrag beter is dan het uwe en u zult in die richting afdrijven.'

Omring jezelf met de beste en slimste en het zal je ook verheffen. Omring jezelf met luiheid en pessimisme, en je zult op die manier aangetrokken worden. Het is jouw keuze.

Warren Buffett op geweldig management

Het is moeilijk om de waarde die Buffett aan geweldige managers toekent te overschatten als het gaat om investeren in een bedrijf of het overnemen van een bedrijf:

'Als je bekwame managers met een hoog karakter hebt die bedrijven runnen waar ze een passie voor hebben, kun je een tiental of meer aan je rapporteren en toch tijd hebben voor een middagdutje. Omgekeerd, als je ook maar één persoon aan je rapporteert die bedrieglijk, onbekwaam of ongeïnteresseerd is, zul je merken dat je meer hebt dan je aankan.'
'En dus is het belangrijkste dat we met managers doen, over het algemeen de .400 slagmensen vinden en ze niet vertellen hoe ze moeten zwaaien.'

Warren Buffett over terugkopen van aandelen

Er is de laatste tijd veel controverse geweest over het terugkopen van aandelen, en zo denkt Buffett erover:

'Als aandelen onder de waarde van een bedrijf kunnen worden gekocht, is het waarschijnlijk het beste om contant geld te gebruiken.'
'Wat voor de ene prijs slim is, is voor de andere dom.'

Met andere woorden, terugkopen kunnen goed of slecht zijn, afhankelijk van de betaalde prijs. Als een bedrijf gelooft dat het $ 100 per aandeel waard is en aandelen kan kopen voor $ 90, is dat een geweldig gebruik van kapitaal. Als de aandelen van hetzelfde bedrijf worden verhandeld voor $ 110, is dat een slechte zet. Op dat punt verdergaand:

'Veel management [teams] besluiten gewoon dat ze X miljarden over X maanden gaan kopen. Dat is geen manier om dingen te kopen. U koopt wanneer u voor minder verkoopt dan ze waard zijn. ... Het is geen ingewikkelde vergelijking om erachter te komen of het voordelig is om aandelen in te kopen.'

Warren Buffett op goud

Ik zei al eerder dat Buffett geen fan is van onproductieve activa, en goud is daarop geen uitzondering. Dit is waarom je nooit zult zien dat Buffett een aanzienlijk deel van het kapitaal van Berkshire in edele metalen stopt:

hoeveel belastinginkomsten van wiet in Colorado?

'Ik heb geen idee waar het (goud) zal zijn, maar het enige dat ik je kan vertellen is dat het tussen nu en dan niets zal doen, behalve naar jou kijken. Terwijl, weet je, Coca Cola zal geld verdienen, en ik denk dat Wells Fargo veel geld zal verdienen, en er zal veel zijn -- en het is veel -- het is veel beter om een gans te hebben die eieren blijft leggen dan een gans die gewoon zit daar en eet verzekeringen en opslag en dat soort dingen.'
'Je zou al het goud kunnen nemen dat ooit is gedolven, en het zou een kubus van 27 voet in elke richting vullen. Voor wat het waard is tegen de huidige goudprijzen, zou je - niet wat - alle landbouwgrond in de Verenigde Staten kunnen kopen. Bovendien zou je 10 . kunnen kopen ExxonMobil s, plus $ 1 biljoen aan rondlopend geld hebben. Of je zou een grote kubus van metaal kunnen hebben. Welke zou jij nemen? Wat gaat meer waarde opleveren?'

Warren Buffett over indexfondsen

Zoals we al hebben besproken, vindt Buffett het een goed idee om aandelen te kiezen indien je hebt de tijd en het verlangen om het goed te doen. De meeste mensen doen dat echter niet. Daarom denkt Buffett dat indexfondsen voor de meeste mensen de beste keuze zijn:

'Van de verschillende voorstellen die u worden aangeboden, als u belegt in een zeer goedkoop indexfonds - waar u het geld niet in één keer in stopt, maar gemiddeld over meer dan 10 jaar - doet u het beter dan 90% van mensen die tegelijk gaan beleggen.'
'Kies gewoon een brede index zoals de S&P 500. Zet je geld niet in één keer in; doe het over een bepaalde periode.'
'Het is niet nodig om buitengewone dingen te doen om buitengewone resultaten te krijgen.'

Indexfondsen zullen gegarandeerd overeenkomen met de prestaties van de markt in de loop van de tijd, die in de loop van de geschiedenis behoorlijk sterk zijn geweest.

Er komen nog veel meer quotes

Zelfs op 88-jarige leeftijd blijft Buffett behoorlijk actief in de activiteiten van Berkshire. Het is dus waarschijnlijk dat de lijst met 'beste Buffett-quotes' alleen maar beter zal worden naarmate hij meer brieven schrijft aan de aandeelhouders van Berkshire, deelneemt aan jaarlijkse vergaderingen en wordt geïnterviewd door de financiële nieuwsmedia.