Al meer dan 100 jaar is de aandelenmarkt een van de grootste scheppers van rijkdom in dit land. Aandelen hebben de afgelopen eeuw misschien voor korte tijd een achterbank ingenomen ten opzichte van huizen, olie, goud of andere activa, maar ze hebben het hoogste consistente rendement opgeleverd van alle beleggingsinstrumenten.
Dat is totdat cryptocurrencies iets meer dan een decennium geleden op de markt kwamen.
zal de appelaandelen in 2020 worden gesplitst
De opkomst van Bitcoin (CRYPTO:BTC), Ethereum (CRYPTO:ETH), Dogecoin (CRYPTO:DOGE), en tal van andere digitale valuta's hebben de weg vrijgemaakt voor eenmalige winsten. Een investering van $ 155 in Bitcoin voor $ 1 zou bijvoorbeeld meer dan $ 1 miljoen waard zijn geweest toen het half april $ 64.800 per token bereikte.
Maar de afgelopen twee weken zijn cryptocurrencies van een klif gevallen. Sommigen zouden dit een natuurlijke terugval noemen na een monsterlijke run hoger. Ik heb er een andere naam voor: een knallende bubbel.
Hoewel er geen tekort is aan enthousiastelingen die geloven dat digitale valuta het beste is sinds gesneden brood, geloof ik dat de cryptomarkt om 10 zeer goede redenen implodeert.
Bron afbeelding: Getty Images.
1. Er is een zeer minimaal nut in de echte wereld
Een van de grootste nadelen van digitale valuta is dat het vrijwel nutteloos buiten een cryptocurrency-uitwisseling . Hoewel we een klein aantal spraakmakende bedrijven of organisaties hebben gezien die Bitcoin of Dogecoin accepteren, is de realiteit dat het totale aantal bedrijven dat een van beide accepteert microscopisch klein is. Ongeveer 1.300 bedrijven wereldwijd hebben ervoor gekozen om na acht jaar Dogecoin te accepteren, terwijl Fundera ontdekte dat 15.174 bedrijven Bitcoin accepteren, vanaf december 2020. Voor een bepaalde context zijn er wereldwijd naar schatting 582 miljoen ondernemers.
2. Waarderingen, met betrekking tot transactiegegevens, sloegen nergens op
Hoewel waardering enigszins subjectief is, is één blik op transactiegegevens voor de drie meest populaire cryptocurrencies, in vergelijking met juggernauts voor betalingsverwerking, zoals Laten zien (NYSE:V)en MasterCard (NYSE: MA), zou iemands kaak op de grond laten liggen.
Uit het laatste Nilson-rapport blijkt dat er in 2018 dagelijks 1,01 miljard krediettransacties werden verwerkt, waarvan 700 miljoen door Visa en Mastercard. Ter vergelijking: Bitcoin, Ethereum en Dogecoin verwerken elke dag in de buurt van 300.000, 1,4 miljoen en 50.000 transacties op hun blockchains. Alle grote cryptovaluta's gecombineerd kunnen geen vat hebben op het verwerkingspotentieel van Visa of Mastercard, maar de Grote Drie van crypto hebben een hogere gecombineerde marktwaarde dan Visa en Mastercard. Dat slaat nergens op .
Bron afbeelding: Getty Images.
3. Bedrijven zijn traag met het adopteren van blockchain
Op papier, blockchain klinkt goed. Aan de financiële kant van de vergelijking is het een manier om de validatie en afwikkeling van betalingen te versnellen. In plaats van een week te wachten op de afwikkeling van grensoverschrijdende betalingen, kunnen ze in slechts enkele seconden of minuten worden opgelost. Blockchain kent ook niet-financiële toepassingen. De slimme contractgestuurde blockchain van Ethereum kan de sleutel zijn om op een dag knelpunten in de toeleveringsketen te ontsluiten.
Wat op papier geweldig klinkt, vertaalt zich echter niet altijd in echt succes. Blockchain blijft last hebben van een Catch-22. Bedrijven zullen het pas overnemen als de technologie zich op brede schaal heeft bewezen, maar geen enkel bedrijf zal hun bestaande (en bewezen) infrastructuur verlaten om effectief proefkonijn te zijn. Totdat blockchain volwassen wordt, zullen grote bedrijven afstand houden.
4. Er is vrijwel geen toetredingsdrempel
Afgezien van minimaal nut, is mijn grootste persoonlijke klacht met crypto dat er is geen drempel om binnen te komen . Iedereen met de tijd om te coderen kan een blockchain en mogelijk een tethered token ontwikkelen. Volgens CoinMarketCap zijn er bijna 10.000 verschillende cryptocurrencies in zijn systeem. Hoewel velen niet veel of helemaal niet handelen, is dat een waanzinnig aantal potentiële concurrenten van Bitcoin, Dogecoin en Ethereum, met de kans dat er nog veel meer zullen volgen.
Kortom, de crypto-ruimte wordt voortdurend verdund door een onbeperkte hoeveelheid concurrentie.
Bron afbeelding: Getty Images.
5. Centralisatie blijft een probleem
Een van de vele doelen van cryptocurrencies is decentralisatie. Dit is om ervoor te zorgen dat niemand of een kleine groep mensen een netwerk bestuurt. Maar volgens gegevens van BitInfoCharts.com is het eigendom van Bitcoin en Dogecoin redelijk gecentraliseerd. Slechts 2.155 adressen bezitten bijna 42% van alle Bitcoin, terwijl 66,6% van alle uitstaande Dogecoin eigendom is van slechts 99 adressen. Het is mogelijk dat mensen zich bewust worden van het feit dat deze financiële experimenten niet zo gedecentraliseerd zijn als ze bedoeld waren.
6. Elon Musk trekt aan hartenlust
Een andere reden waarom de crypto-bubbel barst, is dat het zo is geweest kunstmatig gedreven door tweets van Tesla CEO Elon Musk.
Aanvankelijk zat Musk allemaal aan boord van de Bitcoin-trein. Hij kocht in februari $ 1,5 miljard Bitcoin voor de balans van Tesla en kondigde aan dat het bedrijf een maand later Bitcoin zou gaan accepteren voor aankopen van elektrische voertuigen. Toen, na 49 dagen, tweette hij dat Tesla Bitcoin niet langer zou accepteren vanwege de nadelige milieueffecten van mijnbouw. Sindsdien heeft hij zijn aandacht gericht op Dogecoin.
Het feit dat tweets met weinig of geen inhoud honderden miljarden dollars aan cryptomarktwaarde creëren en wissen, lijkt erop te wijzen dat er al enige tijd een zeepbel broeit.
Bron afbeelding: Getty Images.
7. Niet alle overheden zijn akkoord met crypto
De crypto-bubbel barst ook omdat sommige regeringen het niet oké vinden om cryptocurrencies toe te staan hun eigen door de centrale bank gesteunde valuta te ondermijnen. Vorige week stuurde China de cryptomarkt in een neerwaartse spiraal nadat het banken en online betalingskanalen in het land had verboden om diensten aan te bieden die verband houden met de cryptocurrency-industrie. Opgemerkt moet worden dat veel Bitcoin-mining plaatsvindt in China.
En China is verre van alleen. Turkije heeft onlangs een verbod op cryptobetalingen uitgevaardigd. Ondertussen hebben landen, waaronder Bolivia, Ecuador, Nigeria en Algerije, digitale valuta effectief verboden. Deze trend maakt het wereldwijde gebruik van crypto onwaarschijnlijk.
8. Er zijn geen identificeerbare correlaties in de echte wereld
Nog een ander probleem met crypto is dat er geen direct identificeerbare correlaties in de echte wereld zijn.
We weten bijvoorbeeld dat goud en de Amerikaanse dollar een omgekeerde relatie tot elkaar hebben. Wanneer de dollar in waarde daalt, zal goud zeer waarschijnlijk in waarde stijgen. Dit is een correlatie die over een lange periode is vastgesteld.
Bitcoin, Ethereum en Dogecoin hebben deze correlaties niet. Liefhebbers wijzen er graag op hoe crypto een afdekking is tegen inflatie, maar ze vergeten dat Bitcoin zowel is gestegen als gedaald toen de geldhoeveelheid snel of langzaam groeide. Crypto wordt gedreven door emotie en technische analyse, vooral omdat het geen echte correlaties heeft.
in welke staten is marihuana legaal 2020
Bron afbeelding: Getty Images.
9. Hefboomwerking spookt door de cryptomarkt
De implosie van cryptocurrency kan ook worden toegeschreven aan investeerders die te veel hebben geleend. Sommige van de meest populaire crypto-uitwisselingen stellen klanten in staat om 50 tot 125 keer gebruik te maken van hun werkelijke accountvermogen. Hoewel dit geen ongebruikelijke hoeveelheid hefboomwerking is in forex, waar valuta's in fracties van een cent bewegen, is het absoluut belachelijk voor crypto, die in een oogwenk 3% kan verplaatsen.
Volgens gegevens van Bybt.com zijn via Bloomberg meer dan 887.000 accounts met een totaal aan crypto-activa van in totaal $ 9,4 miljard geliquideerd als gevolg van op hefboomwerking gebaseerde margestortingen op 19 mei. Vanwege deze krankzinnige hefboomwerking is er niet veel voor nodig. om snel naar het zuiden te gaan voor de cryptomarkt.
10. Beleggers overhypen altijd nieuwe technologie
Ten slotte overschatten beleggers de adoptie van nieuwe technologie vaak. Hoewel er geen tekort is aan mensen die enthousiast zijn over blockchain, is het meer dan een half decennium geleden en heeft de blockchain-buzz nog niet geleid tot zinvol zakelijk gebruik. Het kost alle nieuwe technologie tijd om te rijpen, en crypto zal niet anders zijn .
